Si vous pensiez que les prix de vos composants ne pourraient pas augmenter davantage, ASML a de mauvaises nouvelles pour vous.

ASML, la seule entreprise au monde capable de fabriquer les équipements de lithographie ultraviolette extrême (EUV) nécessaires à la production des puces les plus avancées, se prépare à une hausse des coûts de ses machines. Et le premier à se lever a été justement son client le plus important : TSMC. Et comme l’a révélé The Information, le constructeur taïwanais commence à résister aux négociations.

Pourquoi c’est important. ASML est le goulot d’étranglement de l’ensemble de l’industrie des semi-conducteurs. Sans leurs machines, ni Nvidia, ni Apple, ni TSMC, ni Samsung ne seraient capables de fabriquer les puces qui alimentent le boom de l’intelligence artificielle. Le fait qu’elle décide d’augmenter les prix, ce qu’elle a rarement fait dans son histoire, selon The Information, montre à quel point la demande d’IA a donné à l’entreprise un pouvoir de négociation qu’elle n’avait pas auparavant.

En détails. Les projets d’ASML concernent ses deux grandes familles de machines. D’une part, comme l’a confirmé le directeur financier de l’entreprise, Roger Dassen, lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre, il existe un moyen d’augmenter le prix des systèmes EUV à faible ouverture numérique (Low-NA), sa technologie la plus demandée.

En revanche, ASML a déjà informé plusieurs clients, dont des constructeurs chinois, que leurs équipements DUV (deep ultraviolet, un peu moins avancés mais tout aussi indispensables) coûteraient 10 % plus cher, selon les médias. Certains clients chinois ont déjà accepté de payer ce coût supplémentaire ; TSMC, en revanche, n’a pas voulu franchir des obstacles pour le moment.

Chaque nouvelle génération de machines ASML traite plus de tranches par heure et améliore la précision de gravure, ce qui signifie des puces plus nombreuses et de meilleure qualité pour ses clients. C’est ce que l’entreprise elle-même appelle « tarification basée sur la valeur », puisque la logique qui en découle est que si ses équipements génèrent plus de bénéfices économiques pour les usines qui les utilisent, ASML souhaite conserver une partie de ces bénéfices supplémentaires, comme l’a expliqué Dassen lors de la conférence avec les analystes.

Entre les lignes. La colère de TSMC a son explication. Et le fabricant taïwanais défend depuis des années qu’il n’a pas besoin de se tourner vers les équipements High-NA très coûteux (qui dépassent les 350 millions d’euros par unité) et qu’il peut continuer à évincer ses machines Low-NA moins chères grâce à des améliorations de conception et à des techniques de photolithographie informatique. En fait, selon Tom’s Hardware, l’ensemble de sa feuille de route de fabrication jusqu’en 2030 repose sur cette prémisse.

Si ASML rend précisément ces machines Low-NA plus chères à mesure que leurs performances s’améliorent, l’avantage de coût que TSMC avait construit avec cette stratégie est réduit. De plus, TSMC doit acheter des dizaines de ces machines pour ses nouvelles usines à Taiwan, aux États-Unis et au Japon, de sorte qu’une augmentation même modérée peut ajouter des milliards de dollars à son investissement.

Il convient également de noter qu’ASML a pratiquement vendu sa capacité de production jusqu’en 2027 et une bonne partie de 2028, avec des prix déjà convenus dans ces contrats. Cela signifie que, dans la pratique, l’entreprise ne pourra appliquer les nouveaux tarifs qu’aux commandes livrées à partir du second semestre 2028. TSMC ne remarquera pas le coup immédiatement, mais il sait que ce qui est négocié maintenant marquera le prix de centaines de machines dans les années à venir.

Et maintenant quoi. Cette impulsion arrive à un moment de résultats historiques pour ASML. Et mercredi, l’entreprise a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires pour 2026 dans une fourchette comprise entre 43 et 45 milliards d’euros, bien au-dessus de ce que le marché attendait, selon Bloomberg. La marge brute s’améliorera également à 56 %, contre 53 % prévu précédemment. Pour répondre à la demande, ASML prévoit d’augmenter de 30 % cette année sa capacité de fabrication de ses plus importantes machines EUV et étudie une autre augmentation similaire pour 2028.

Image de couverture | ASML

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