Amazon Web Services est une entreprise tellement rentable que son PDG réfléchit déjà à quelque chose de plus ambitieux : concurrencer NVIDIA

Andy Jassy est le PDG d’Amazon et un défenseur de l’intelligence artificielle au point qu’il s’attend à ce que l’IA transforme la main-d’œuvre de l’entreprise dans les années à venir. Il est logique qu’il soit le capitaine d’un paquebot qui s’est tourné vers le business de l’IA, puisqu’avant de succéder à Bezos, il était issu de la direction d’Amazon Web Services. Et dans sa dernière lettre annuelle aux actionnaires, Jassy laisse plusieurs notes qui nous donnent des indices sur l’avenir de l’entreprise. Il prévoit de concurrencer NVIDIA et SpaceX.

Et ils ont 200 milliards de dollars à investir.

La photo. L’entreprise marche comme une fusée. Amazon a clôturé 2025 à 717 milliards de dollars, dépassant de 12 % les 638 milliards de dollars de l’année précédente. Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 17 % pour atteindre 80 milliards de dollars, et l’activité cloud d’AWS s’est également bien comportée, gagnant 24 % d’une année sur l’autre au quatrième trimestre. Ils l’ont fait, selon Jassy, ​​sans pouvoir répondre aux demandes de certains clients en raison de la situation actuelle des centres de données, mais ils sont quand même plus que satisfaits.

Pâtes brûlantes. Et ces bonnes ondes vont atteindre Amazon pour investir quelque 200 milliards de dollars dans les mois à venir. Le PDG a déclaré qu ‘«ils n’investiront pas ce montant en 2026 suite à une intuition», soulignant également qu’ils ne seront pas conservateurs dans leurs paris et que ce qu’ils recherchent, c’est diriger le secteur de l’intelligence artificielle.

On s’attend à ce que 50 000 de ces millions finissent dans les poches d’une OpenAI qui aura besoin d’un coup de pouce après le « sit-in » de NVIDIA, la fermeture de Sora et le retrait des investissements de Disney. Ces 200 milliards seront concentrés sur les infrastructures d’IA, un pari sur l’avenir qui peut ajouter une pression sur les marges à court terme, mais dont ils attendent beaucoup lorsque l’entreprise commencera à fonctionner.

De son côté, OpenAI va investir 100 milliards dans AWS au cours des huit prochaines années. Des poules dedans et des poules dehors, comme presque tout sur ce marché de l’IA.

Moteur d’entreprise. Quelle affaire ? Eh bien… celui avec les chips. Amazon fait partie des sociétés (comme Meta, Tesla ou OpenAI elle-même) qui rachètent NVIDIA, mais développent également leur propre solution. Il existe trois noms propres : Graviton, Trainium et Nitro, des puces de formation et d’inférence (selon les cas) dont l’activité connaît une croissance à trois chiffres d’année en année.

Plus précisément, Trainium, qui est la puce utilisée pour entraîner certains modèles de l’entreprise, peut « économiser des dizaines de milliards de dollars par an ». Mais il ne s’agit pas seulement d’économiser de l’argent en faisant fabriquer la puce en interne et en ne dépendant pas des prix de NVIDIA et de la concurrence sur le marché : il s’agit de ne pas dépendre du tout de NVIDIA lui-même.

Le jardin NVIDIA. Nous avons déjà expliqué à plusieurs reprises comment NVIDIA est le moteur du secteur de l’intelligence artificielle. Non seulement ils disposent du matériel qui alimente les centres de données des principaux acteurs de l’IA, mais ils ont également l’argent nécessaire pour investir dans des entreprises établies et, surtout, dans des startups qui peuvent définir l’avenir du secteur.

Et Jassy vise directement à devenir un rival matériel, qui concurrence NVIDIA, AMD et même Intel renaissant. Selon le PDG, si Amazon vendait sa puce sur le marché libre, cela pourrait représenter un marché d’environ 50 milliards de dollars par an, soit plus du double de son marché actuel. Il serait encore bien en dessous de certains de ses concurrents, mais il pourrait vendre son matériel en conjonction avec son logiciel AWS. Ce serait en vendant ce « package complet d’IA » qu’Amazon serait fort face à ses rivaux.

Starlink d’Amazon. Vouloir marcher sur le tuyau du trio de matériel solide n’est pas le seul domaine dans lequel Jassy veut jouer. On sait déjà que Bezos, fondateur d’Amazon, a son activité spatiale, mais en parallèle, Amazon lui-même déploie son projet Kuiper. Il s’agit de sa propre constellation de satellites en orbite basse pour l’Internet haut débit qui vise à concurrencer directement SpaceX et Starlink d’Elon Musk.

Le déploiement a commencé en 2025 avec 27 satellites modestes, mais en 2026, ils souhaitent en lancer 3 200 supplémentaires. En fin de compte, comme le souhaitent toutes les méga-entreprises, Amazon cherche à être omniprésent et à imprégner absolument chaque millimètre de l’entreprise. Désormais, même si sa capacité en AWS est incontestable, rivaliser avec NVIDIA est un gros problème.

L’entreprise de Jensen Huang est le premier client de TSMC – la grande usine mondiale -, elle s’est déployée de manière très agressive et intelligente dans le segment de l’IA, créant un réseau difficile à répliquer et, en outre, elle s’est assurée d’être le principal client de Samsung et SK Hynix, les entreprises qui dominent la mémoire à haut débit sans laquelle l’IA ne peut pas décoller.

Images | Amazone (édité)

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