L’IA a provoqué l’effondrement même d’une industrie non-IA : les turbines à gaz

Quand tout le monde s’enfuit, l’ancien CTO de Meta reste. Alors que la majorité des investisseurs de la Silicon Valley ont abandonné la thèse C – fatigués des promesses qui ne deviennent pas de véritables affaires – Mike Schroepfer vient d’annoncer qu’il a levé 250 millions de dollars pour faire exactement le contraire. Son fonds, Gigascale Capital, a clôturé son premier tour de table auprès d’investisseurs institutionnels pour soutenir ses fondateurs qui, selon leurs propres termes, « reconstruisent l’économie physique ».

Cette nouvelle arrive à un moment où le secteur des technologies climatiques a une mauvaise réputation. Comme il l’explique, la « sagesse conventionnelle » a été altérée par le label « Climate Tech ». Schroepfer, connu dans le secteur simplement sous le nom de , remet en question le consensus du marché. Ou comme le décrit le même média : (en zigzaguant quand tout le monde va dans l’autre sens).

Ce pari a-t-il un sens ? Tout d’abord, il faut comprendre le problème de fond : les turbines à gaz, le système de production d’électricité le plus conventionnel qui existe, ont actuellement une liste d’attente qui s’étend jusqu’au début des années 2030. Ce n’est pas qu’il y ait un manque de technologies vertes, c’est simplement un manque d’énergie. Et les entreprises qui tentent de se connecter au réseau électrique éprouvent de plus en plus de difficultés.

Le responsable. Et la question est : qui a accéléré cette demande à ce point ? Intelligence artificielle. Le secteur a connu un changement structurel ces dernières années, motivé précisément par les demandes énergétiques de l’IA. Les centres de données consomment d’énormes quantités d’électricité et les réseaux ne peuvent pas y faire face. Face à cette situation, de nombreuses entreprises tentent de produire leur propre électricité. Comme Schroepfer lui-même l’a souligné, le modèle « apportez votre propre énergie » () deviendra un avantage concurrentiel décisif dans les industries intensives.

Mais là non plus, il n’y a pas de voie facile : même les éoliennes traditionnelles ont une liste d’attente. Comme le détaille Pulse 2.0, l’électrification accélérée, la délocalisation industrielle, le déploiement de l’IA et les événements météorologiques de plus en plus extrêmes exercent simultanément une pression sur les infrastructures physiques vieillissantes depuis des décennies.

Le business de la rareté. La société Gigascale a été fondée en 2023 par Schroepfer avec Victoria Beasley et Evaline Tsai. Le fonds est issu d’un processus que l’ancien dirigeant de Meta décrit comme une étude systématique du secteur climatique pendant la pandémie. En trois ans, ils ont constitué un portefeuille de plus de 25 entreprises dans des domaines allant de l’énergie propre et des infrastructures de réseau aux minéraux critiques, en passant par la fabrication de pointe et ce qu’ils appellent « l’IA physique » : des applications de l’intelligence artificielle pour concevoir, fabriquer et déployer des systèmes du monde réel.

La logique d’investissement de Schroepfer ne repose pas sur la vertu environnementale, mais sur la compétitivité. Leur argument est le suivant : le solaire est passé de 40 gigawatts par an à 600 en une décennie parce qu’il est devenu moins cher. « Les entreprises que nous soutenons gagnent parce qu’elles sont moins chères, plus rapides et plus fiables. C’est ainsi que l’adoption se développe. L’impact climatique est le résultat de systèmes qui fonctionnent mieux », a-t-il déclaré dans un communiqué.

Quand la liste d’attente est l’opportunité. Le portefeuille du fonds porte déjà des noms spécifiques qui illustrent cette philosophie :

• Nouvelle génération d’énergie : Commonwealth Fusion Systems et Xcimer Energy (qui ont réalisé le premier flash de leur système laser commercial fin 2025) s’efforcent de faire de la fusion nucléaire une réalité. De son côté, Radiant s’oriente vers l’un des premiers déploiements commerciaux de microréacteurs nucléaires aux Etats-Unis.
• Infrastructure pour l’IA : Arbor Energy a signé un accord avec GridMarket pour fournir jusqu’à 5 gigawatts d’énergie propre et sans émissions aux centres de données. En parallèle, Fractile a annoncé une expansion de 136 millions de dollars pour fabriquer des processeurs d’IA spécialement conçus pour réduire la consommation électrique.
• Économie circulaire et industrielle : Heron Power, fondée par Drew Baglino – ancien vice-président de Tesla pour la division propulsion et énergie – développe de l’électronique de puissance industrielle. De plus, des entreprises comme Dioxycle ont signé des accords pluriannuels avec des géants comme L’Oréal pour convertir les émissions de CO₂ capturées en éthylène pour fabriquer des emballages.

Il y a une ironie sous-jacente. Le monde débat depuis des années sur la manière de décarboniser pour des raisons environnementales. Et il s’avère que le catalyseur qui rend la transformation du système énergétique urgente et inévitable n’est pas n’importe quel sommet sur le climat : c’est l’intelligence artificielle. Alors que les investisseurs fuient l’étiquette parce qu’ils la jugent trop idéologique ou peu rentable, la demande en énergie est si brutale que même les turbines à gaz les plus conventionnelles ne peuvent y faire face. L’opportunité existe précisément parce que le problème est réel. Et Schroepfer, qui construit des systèmes qui consomment cette énergie, est très clair à ce sujet.

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