Le Big Tech a joué tout son avenir à l’IA. Les tarifs vont tester ce pari

L’économie mondiale fait des eaux. L’ouragan géopolitique et économique appelé tarifs affecte particulièrement les grandes sociétés technologiques, qui tombent considérablement en bourse. Il y a de nombreux problèmes dérivés de cette valeur de la valeur de la grande technologie, mais parmi eux, il y en a une remarquable: l’avenir de l’IA.

Apple en heures basse. Les tarifs viennent d’entrer en vigueur, mais c’est aussi que les États-Unis ont officialisé le tarif de 104% pour la Chine. La guerre commerciale mondiale s’intensifie et a déjà laissé un grand perdant: Apple a cessé d’être l’entreprise la plus précieuse au monde.

Les grands acteurs d’IA, en danger. Mais curieusement, Apple n’a pas beaucoup investi dans l’IA et ses rivaux. Microsoft, Nvidia, Amazon, Google et Meta ont subi des pertes importantes ces dernières semaines. Les tarifs ont été le facteur décisif, de sorte qu’en 2025, ils accumulent un équilibre négatif qui varie de 14,6% des 33% d’Apple selon les données de COMPANSMARKETCAP.

Il ne s’agit pas de la « bulle AI » débattue « . Il est vrai que toutes les sociétés d’IA ont voulu nous vendre le message que cette technologie allait tout changer. Pour le moment, cela ne s’est pas produit et certains ont parlé d’une « bulle d’IA » potentielle, mais ce qui se passe avec les tarifs est quelque chose de très différent, et n’aide pas du tout l’avenir de cette discipline.

Ce tableau, créé le 10 février pour Simseo, a indiqué le pourcentage de capitalisation boursière que Big Tech consacrerait aux dépenses en capital (CAPEX). La photo a changé en termes de pourcentages, et nous verrons si elle le fait également quant à ces montants.

Capex en danger. Il y a deux mois, nous avons parlé de la façon dont Apple était l’entreprise que moins les dépenses en capital (CAPEX) auraient en 2025. Devant celle-ci, des investissements colossaux et un discours commun: presque tous ces milliards se concentreraient sur la création de centres de données pour l’IA. Désormais, ces investissements sont en danger, car toutes ces grandes technologies peuvent finir par mal au revoir pour atténuer les effets des tarifs sur leurs livres de compte.

L’IA était déjà chère, et maintenant elle sera plus chère. Être capable de profiter des fonctions de l’IA signifie utiliser les énormes ressources des centres de données de ces grandes technologies. Si les tarifs provoquent des augmentations de prix redoutées et attendues dans ces infrastructures, cela rendra l’utilisation de l’IA est plus cher pour les utilisateurs et les entreprises, ce qui peut entraîner une baisse de leur utilisation et un ralentissement de leur développement. Si tout est plus cher et que les dépenses sont coupées, il en va de même pour l’innovation et le travail dans de nouveaux modèles d’IA.

Peur d’investir. Les sociétés d’investissement, telles que le capital-risque, peuvent également être très affectées par ce panorama et commencer à mesurer leur futur investissement dans les startups de l’IA. C’est un autre danger pour l’évolution d’un marché qui, jusqu’à présent, avait profité de l’optimisme et des attentes débridées concernant l’IA. Et sans tant d’investissements encore une fois, l’apparence de nouvelles startups et le rythme de l’innovation peuvent être clairement freinés.

Risque de récession. Le consultant JP Morgan estime déjà que le risque que les États-Unis entrent en récession en 2025 sont de 60%. Au cours de ces périodes, les entreprises priorisent la stabilité financière sur l’innovation, ce qui peut décélérer le rythme de l’innovation technologique. Une étude il y a un an de Deutsche Bundesbank et de la Banque de Finlande a montré comment une baisse de 1% du PIB peut réduire les investissements dans l’innovation à 0,3%. Précisément, JP Morgan a révélé que le PIB américain pourrait chuter de 1% au troisième trimestre de 2025 pour cette circonstance.

Image | Rue Jamie

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