Google a flairé le sang avec l'IA, il a donc décidé de dépenser plus en 2026 que le PIB de 158 pays dans le monde

Nouvelle année, nouveaux budgets. Les grandes entreprises technologiques commencent à détailler leur feuille de route pour 2026 et la tendance est claire : dépenser encore plus en IA. Il y a quelques jours, Meta a annoncé que les dépenses d'investissement prévues s'élevaient à 135 milliards de dollars et Microsoft a également évoqué un chiffre similaire. Alphabet (Google) vient de dire à tout le monde de « me tenir la main ».

Que le rythme ne s'arrête pas. La bombe a été annoncée lors de la dernière conférence sur les résultats. Alphabet prévoit de dépenser entre 175 et 185 milliards de dollars, doublant ainsi les dépenses d'investissement de 2025, qui s'élevaient à 91,4 milliards de dollars, et presque quadruplant les dépenses de 2024 (52,5 milliards). Pour mettre les choses en contexte, c'est plus que le PIB du Maroc, du Koweït, de la Bulgarie et de jusqu'à 158 pays.

Dans le même temps, l’entreprise a annoncé des résultats records, dépassant pour la première fois les 400 milliards de revenus. Le bénéfice net s'est élevé à 132 milliards.

Vertige. C'est ce que semblent avoir ressenti les investisseurs. Selon le Financial Times, dans les heures qui ont suivi la nouvelle, les actions d'Alphabet ont chuté de 7 % après l'annonce des dépenses d'investissement, mais la chute s'est ensuite ralentie à -1,5 %. Microsoft a connu une réponse similaire après son appel aux résultats il y a quelques jours, c'est la réponse des investisseurs à ces chiffres exorbitants. Cependant, tant que les résultats sont bons, il semble que la frayeur ne durera pas longtemps.

Tout va bien. Ils disent dans Fortune que Pichai a assuré que les dépenses en capital de cette année sont « un regard vers l'avenir » et a justifié sa stratégie en soulignant que la demande pour ses services cloud et DeepMind (Gemini) est extraordinaire, donc l'investissement doit l'être également. Il a également annoncé que les recherches basées sur l'IA dépassaient désormais les recherches traditionnelles et que l'activité de Google Search avait augmenté de 17 % par rapport à l'année dernière. De plus, le carnet de commandes de son cloud a augmenté de 55 % au cours du dernier trimestre.

Ce ne sera toujours pas suffisant. Le PDG d'Alphabet a admis que, malgré les résultats records, il existe des goulets d'étranglement insurmontables tels que la capacité de calcul, des problèmes dans la chaîne d'approvisionnement en puces et des limitations énergétiques. Ces restrictions font qu'il faut beaucoup de temps pour mettre en place un centre de données et le faire fonctionner, ou en d'autres termes, cela prépare les investisseurs à ne pas s'attendre à un retour immédiat.

Gémeaux, à fond. Le chatbot de Google est dans son doux moment. Le succès viral de Nano Banana, Gemini 3 balayant ses concurrents dans les benchmarks et Apple le choisissant comme nouveau cerveau pour le nouveau Siri ont donné un regain de popularité à Gemini, qui compte déjà plus de 750 millions d'utilisateurs. OpenAI est toujours en avance avec ChatGPT, mais Google réduit l'écart et les gens d'Altman ont réagi en passant en mode panique.

Celui des Gémeaux. Les benchmarks, c’est bien, mais il y a quelque chose de bien plus important. Au cours de la conférence, Pichai a annoncé avoir réduit les coûts de service de Gemini de 78 % « grâce à des optimisations de modèles, à des améliorations d'efficacité et d'utilisation ». Ce n’est plus que son IA surpasse ses concurrents, c’est qu’elle est moins chère et là OpenAI a effectivement un problème. Avec ses activités publicitaires, le cloud et davantage de revenus, Google dispose de toute la marge nécessaire pour faire monter en flèche ses investissements.

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