Tout en annonçant des marges records et davantage d’usines, le PDG de Micron met en garde contre la crise de la RAM : « Elle sera plus rare en 2027 et 2028 qu’aujourd’hui »
La crise de la mémoire est devenue le goulot d’étranglement de l’ère de l’IA et est également responsable du renchérissement de toutes les technologies grand public ou de la disparition des téléphones portables bon marché. Et quand je dis tout, je n’exagère pas : des consoles (qui historiquement deviennent moins chères au fil des années) jusqu’aux voitures. Et dans ce scénario où nous devons tous payer davantage, il y a des gens qui gagnent.
L’exemple le plus clair est NVIDIA, mais en général, les fabricants de composants vivent des jours de vin et de roses et sinon, ils devraient le dire à Micron. L’entreprise américaine vient de présenter ses résultats pour l’exercice 2026 et la nouvelle n’est pas qu’elle gagne beaucoup d’argent (ce qui aussi), mais que son PDG ne voit pas de fin à la pénurie ou à la hausse des prix.
Jusqu’en 2028 (au moins). Sanjay Mehrotra, président et chef de la direction, a annoncé des revenus annuels de 133 188 millions de dollars, contre 37 378 millions de dollars l’année précédente, et a averti que la pénurie de RAM n’avait pas de date limite en vue. Pour le moment et comme le rapporte The Register, ils ont déjà vendu la majeure partie de leur production 2027.
« En fait, nous constatons une plus grande pénurie dans le secteur en 2027 et 2028 par rapport à 2026 », a-t-il expliqué à ses investisseurs, et qu’il ne sait pas quand l’équilibre reviendra. Ce qu’il sait, c’est que les clients paieront « des prix beaucoup plus élevés » que cette année.
Pourquoi cela arrive-t-il ? Il ne s’agit pas de manque de matériel, d’interruptions ou de problèmes de production ou de production, c’est simplement que les fabricants ont priorisé leur production vers la mémoire HBM à haut débit (ou mémoire à haut débit), dont l’IA a besoin. Cela laisse moins de mémoire disponible et plus cher pour tout le reste.
De plus, étant donné que les fournisseurs de services cloud disposent de contrats d’achat anticipé à moyen terme, ils aggravent la situation. Le résultat ? Des prix qui dépassent toutes les attentes et toutes les poches : TrendForce prévoit des hausses de prix de 90 à 95 % pour les DRAM conventionnelles au premier trimestre 2026.
Des journées de vin et de roses pour Micron. En plus d’une marge brute consolidée de 87% au quatrième trimestre, où il a réalisé un chiffre d’affaires de 54,23 milliards et un bénéfice net de 37,7 milliards et une augmentation brutale de 343% sur un an des revenus DRAM, Micron prévoit d’ouvrir de nouvelles usines.
Ce sera en 2028 et une dépense en capital de 25 milliards de dollars n’est prévue que pour la première moitié de sa nouvelle année. Une expansion avec laquelle continuer à gagner plus d’argent et également essayer d’atténuer cette pénurie en augmentant la disponibilité et en réduisant les prix, même si en raison du calendrier, ce ne sera évidemment pas quelque chose d’immédiat.
Les conséquences. Cette crise affecte ceux qui achètent ou conçoivent du matériel car oui, nous avons déjà vu que la conséquence directe est l’augmentation des prix et que même les entreprises toutes puissantes comme Apple ou Amazon ne peuvent y échapper, mais le fait est que la totalité de l’augmentation ne peut pas être répercutée sur les clients. En plus d’absorber partiellement les coûts et d’augmenter les prix, les fabricants de matériel informatique doivent adopter d’autres stratégies telles que la réduction de la production, la simplification des gammes ou la stagnation technique.
Nous avons le meilleur exemple dans les téléphones mobiles : tuer le modèle de base pour forcer le passage à l’étape de prix suivante, catalogues réduits ou appareils qui prennent du recul, avec du matériel ancien (puces de l’année précédente, utilisation de mémoires plus lentes et plus anciennes comme le LPDDR4X) ou le retour des téléphones avec 4 Go de RAM.
Mettez une bougie. Allez-y un peu : ce sont les prévisions de Micron pour 2027 et 2028 et il faut prendre en compte quelque chose : l’entreprise profite du marché en croyant qu’il y aura des pénuries et des pénuries, ce qui invite les gens à acheter le plus tôt possible et plus c’est mieux. Mais nous parlons d’ici deux ans et c’est une longue période pendant laquelle la demande d’IA pourrait se modérer ou où d’autres fabricants comme Samsung, SK hynix ou la Chine ajouteront des capacités plus tôt que prévu.
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