Meta passe de l’autre côté du compteur IA. Vous passez de l’achat d’informatique à sa vente

Meta conçoit une entreprise de cloud computing pour vendre la capacité excédentaire de ses centres de données d’IA à des tiers, a-t-elle annoncé. L’entreprise valorise deux manières :

1. Offrez l’accès aux modèles hébergés sur votre infrastructure.
2. Ou louez directement de la puissance de calcul, à la manière de .

Le panoramique. Zuckerberg fait allusion à cette décision depuis un certain temps. Lors de l’assemblée générale des actionnaires de mai, il a déclaré que la concurrence dans le secteur informatique était « définitivement sur la table » et que des entreprises lui demandaient « presque chaque semaine » si elles pouvaient lui acheter des ordinateurs. Maintenant, cette sonde à ballon est un plan d’affaires.

• Le service inclurait l’accès à Muse Spark, le propre modèle de Meta qui n’a pas encore de date de sortie pour les développeurs tiers.
• La location de la puissance brute du GPU est également à l’étude, le modèle économique de CoreWeave et Nebius.

Pourquoi c’est important. Entre 2023 et 2026, Meta a construit presque seule l’une des plus grandes infrastructures informatiques au monde, sans partenaires ni clients externes pour la rentabiliser. 98% de ses revenus proviennent encore de la publicité.

Transformer ces centres de données en un produit vendu, et pas seulement en un coût supposé, est le premier signe public que Meta a besoin d’une autre source de revenus pour justifier cette dépense.

En chiffres :

• Meta a relevé ses prévisions de dépenses d’infrastructure pour 2026 à 145 milliards de dollars, soit 10 milliards de dollars de plus que prévu en janvier.
• Ses actions ont augmenté de plus de 9% après avoir appris la nouvelle, leur meilleure séance depuis plus de cinq mois, bien qu’elles aient connu une correction ultérieure.
• La marge brute de Meta est de 82 % et la marge opérationnelle de 41 %. L’activité de Google fonctionne en revanche avec une marge de 18%, contre 42% pour sa division publicité.
• CoreWeave a chuté de 10,8% et Nebius de 12,4% en bourse, par crainte de perdre Meta en tant que client et de le gagner en tant que concurrent.

Entre les lignes. Le parallèle le plus clair est avec SpaceX. La société de Musk, propriétaire de xAI, a commencé à louer de la capacité dans ses centres de données à Google et Anthropic pour plus de 2 milliards de dollars par mois entre les deux sociétés.

Les deux entreprises partagent un modèle : elles ont formé leurs propres LLM sans que le marché les adopte en masse, et maintenant elles monétisent ce qui reste au lieu de ce qu’elles produisent.

Le contraste. Google est le miroir dans lequel Meta se regarde, et ce n’est pas un joli miroir. Il a lancé son entreprise en 2008, l’a rendue publique en 2011 et n’a réalisé de bénéfices qu’en 2023. Quinze ans pour le calcul pour gagner de l’argent. Meta devrait créer à partir de zéro une équipe de vente et de support technique dont elle ne dispose pas aujourd’hui, ce qui est très différent de la vente d’espaces publicitaires de manière automatisée comme elle le faisait jusqu’à présent.

Oui, mais. Ce n’est pas quelque chose qui doit être interprété uniquement comme un signe de faiblesse. Si l’on veut de toute façon renforcer les capacités, il est rationnel de ne pas les laisser inutilisées mais d’en faire un atout. Zuckerberg lui-même l’a formulé ainsi en mai, lorsqu’il a expliqué que la demande intérieure avait jusqu’à présent absorbé toute la capacité disponible. Pas plus.

Et maintenant quoi. La question qui reste sur la table est de savoir de quel côté Meta veut se placer : celui qui rivalise pour construire le meilleur modèle, ou celui qui vend l’infrastructure à ceux qui peuvent le réaliser.

Il y a quelques mois, Google a coupé l’accès à Gemini en raison d’un manque de capacité et a contraint Meta à rationner la consommation de ses propres salariés. Aujourd’hui, vendre de l’informatique, c’est aussi cesser de dépendre des autres pour lui vendre.

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