Le secteur facture déjà 80 milliards par an, mais OpenAI et Anthropic prennent 89% des revenus

Tout le monde veut avoir une part du gâteau de l’IA, mais la réalité est que le gâteau appartient aujourd’hui à deux sociétés : OpenAI et Anthropic. Ceci est confirmé par une analyse de The Information dans laquelle les revenus des 34 entreprises les plus importantes du marché aujourd’hui ont été analysés. Les comptes commencent à être frappants, mais la réalité de ce nouveau duopole technologique l’est également.

Le secteur double ses revenus dans son ensemble. Selon les données recueillies par ce biais, ces 34 entreprises ont un revenu annualisé de 80 milliards de dollars, soit environ 6,6 milliards de dollars par mois. Cela représente 112 % de plus qu’il y a six mois, ce qui signifie que ces entreprises ont plus que doublé au cours de cette période. Le fait le plus pertinent n’est en fait pas cela.

Mais en réalité, Anthropic et OpenAI sont ceux qui gagnent. Ce chiffre serait prometteur sans l’autre conclusion majeure de l’étude : 89 % de ces revenus vont à seulement deux entreprises : Anthropic et OpenAI. Les 32 autres se partagent « les miettes », car près de 9 dollars de revenus sur 10 vont dans les comptes de ces deux nouveaux géants technologiques.

Il s’agit d’une IA générative. L’analyse publiée par The Information inclut les 34 principales entreprises du secteur de l’IA générative. Par conséquent, les hyperscalers (Amazon, Microsoft, Google) ou d’autres grandes entreprises technologiques qui participent à d’autres domaines de l’industrie ne sont pas inclus. Le rapport est donc particulièrement frappant lorsqu’il s’agit de vérifier combien ces entreprises gagnent, et la réalité est claire : elles ont connu une croissance très, très rapide.

Mais (je). Nous avons deux gros mais. La première : bien qu’Anthropic et OpenAI connaissent une croissance significative de leurs revenus, il faut tenir compte du fait qu’ils ne sont pas tous destinés à ces entreprises. Anthropic doit céder une partie de ces revenus à Amazon et à Google car ils revendent leurs services. OpenAI doit également partager 20 % de ses revenus avec Microsoft jusqu’en 2030, ce qui signifie qu’elle devra débourser cette année environ 6 milliards de dollars.

Les entreprises se sont tournées vers l’IA, et les grands gagnants sont à la fois OpenAI et Anthropic, qui a connu une accélération exceptionnelle en 2026. Source : VisualCapitalist.

Mais (II). Le deuxième mais est encore plus important et est celui d’une réalité qui continue d’être accablante : ces entreprises continuent de dépenser beaucoup plus d’argent qu’elles n’en gagnent. OpenAI elle-même a estimé une dépense de 600 milliards de dollars en capacité de calcul jusqu’en 2030, et rien qu’en 2026, elle devrait tripler ses pertes pour atteindre 14 milliards de dollars. Peu importe si vous gagnez beaucoup : vous continuez à perdre encore plus.

Avec Anthropic, il n’existe pas de données récentes d’estimation des dépenses, mais l’entreprise elle-même prévoit un flux de trésorerie de 17 milliards de dollars en 2028. Ce n’est pas la même chose que des bénéfices, mais c’est une indication claire du moment où elle s’attend à cesser de perdre de l’argent. L’important ici est qu’il s’agit d’une estimation. Cela pourrait être réalisé, mais il pourrait également ne pas l’être.

Les petits grandissent. Trois des startups d’IA les plus connues ont franchi la barre des 500 millions de revenus annuels depuis décembre et rejoignent désormais Cursor, qui l’a atteint l’été dernier. Il s’agit de Perplexity, ElevenLabs et Cognition, qui démontrent qu’ils captent déjà une partie d’un marché qui ne cesse de croître… et de dépenser.

Mais les grands ne cessent de prendre leurs distances. Même si toutes ces startups ont déjà une dimension importante, Anthropic et OpenAI sont à un autre niveau. Les deux ont connu une croissance exceptionnelle et ces derniers temps, nous avons vu Anthropic reprendre OpenAI, qu’elle a déjà réussi à rattraper en termes de valorisation boursière. Les créateurs de Claude étaient valorisés 380 milliards en février, mais le succès de Claude Code et de ses modèles dans les milieux d’affaires a fait monter en flèche sa cote. La société prévoit de lever des dizaines de milliards de dollars cet été pour atteindre une valorisation de près de 1 000 milliards de dollars.

Des introductions en bourse en vue. OpenAI et Anthropic préparent leurs introductions en bourse respectives et, dans les deux cas, elles espèrent lever chacune environ 60 milliards de dollars auprès d’investisseurs pour devenir des sociétés dont la capitalisation boursière pourrait avoisiner les 1 000 milliards de dollars. Il s’agit d’un chiffre extraordinaire, d’autant plus qu’actuellement, seules 13 entreprises dans le monde dépassent ce chiffre.

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