Un outil d’IA interactif révèle comment les entreprises réagissent aux menaces économiques

Lorsque Amazon a récemment été pris dans les réticulations du président Trump pour avoir prévu de répertorier les coûts supplémentaires de nouveaux tarifs sur les produits vendus dans sa boutique en ligne, le drame a souligné à quel point est en jeu pour les entreprises au milieu des taxes sur les importations américaines.

Alors que la guerre géoéconomique mondiale de démarrage d’arrêt se poursuit, les entreprises absorbent-elles la plupart des coûts plus élevés ou les transmettra-t-il aux consommateurs? Les entreprises retravaillent-elles les chaînes d’approvisionnement à la recherche d’intrants moins chers? Vont-ils sortir des marchés et cesser de vendre des produits ou se développent-ils à de nouveaux?

Et ce ne sont pas seulement les tarifs que les entreprises sont aux prises avec des pouvoirs majeurs comme les États-Unis et la Chine se tournent de plus en plus vers des armes économiques, ou la menace de les utiliser pour poursuivre des objectifs géopolitiques. Les sanctions et les contrôles d’exportation font également partie du livre de jeu « géoéconomique » moderne.

Pour faire la lumière sur la façon dont ces stratégies remodèlent le commerce international – ainsi que l’économie américaine et mondiale – une équipe de chercheurs qui comprend Antonio Coppola et Matteo Maggiori, tous deux chercheurs du Stanford Institute for Economic Policy Research (SIEPR), ont développé un outil interactif qui suit la façon dont les entreprises du monde entier réalisent la coercition économique.

Leur nouveau moniteur géoéconomique tire parti des progrès récents de l’intelligence artificielle pour parcourir les transcriptions officielles des appels que les sociétés cotées en bourse détiennent après avoir divulgué des bénéfices trimestriels ainsi que des rapports d’analystes financiers.

« La disponibilité de perspectives à temps quasi réel sur la façon dont les entreprises réagissent aux outils de la mise en scène économique – qu’il s’agisse de tarifs sur les biens ou les sanctions chinoises contre la Russie ou les contrôles d’exportation sur les technologies sensibles – est essentielle si nous voulons comprendre les défis auxquels sont confrontés le professeur de famille américaine et mondial de Finance Maggiori à Stanford Proradate Business.

Coppola, boursière de la faculté SIEPR et professeur adjoint de finance à Stanford GSB, et Maggiori disent que leur moniteur géoéconomique, publié le 1er mai, fournit des mesures détaillées et à jour des effets des tarifs, des sanctions et des contrôles exportant des entreprises aux États-Unis et au monde. L’objectif est d’informer les décideurs, les chefs d’entreprise et les autres à la suite de conflits géoéconomiques sur qui applique la pression et comment, et ce que font les pays et les entreprises ciblés en réponse.

Sur les tarifs, l’indice montre que plus de 5% des sociétés publiques américaines ont indiqué au cours des deux premiers trimestres de 2025 qu’ils prévoient d’augmenter les prix en réponse à de nouveaux droits d’importation – et près de 15% ont déclaré qu’ils s’attendaient à rejeter leurs chaînes d’approvisionnement en conséquence. La plupart de ces divulgations sont venues avant même l’annonce de la « Journée de libération » de Trump de Trump de tarifs radicaux, désormais temporairement réduit à 10% sur tous les pays, à l’exception de la Chine, car l’administration Trump cherche des concessions commerciales avec l’Union européenne et d’autres pays touchés.

« Ce sont des nombres extrêmement frappants », explique Coppola. Au cours des deux années précédentes, moins de 0,1% des sociétés publiques américaines ont explicitement parlé de l’ajustement de leurs prix. De plus, les entreprises ne divulguent souvent pas publiquement des tarifs ou des plans de chaîne d’approvisionnement, ce qui signifie que le nombre d’entreprises qui envisagent de tels changements est probablement supérieur à ce que les données peuvent capturer.

Actuellement, l’indice révèle également que 55% des entreprises mondiales dans l’ensemble expriment leur inquiétude concernant les tarifs. Parmi ceux-ci, 40% indiquent que la menace de tarifs futurs a déjà « un impact négatif » de leurs opérations – ce qui pourrait signifier une gamme de préjudices, y compris la perte de confiance des investisseurs, des investissements retardés ou des pertes de clients.

L’impact sur les entreprises américaines est encore plus prononcée – avec 68% des entreprises américaines signalant un impact négatif des tarifs au cours du trimestre en cours. Il s’agit d’une part considérablement plus élevée d’entreprises américaines que celles qui ont déclaré avoir ressenti une douleur pendant la guerre commerciale américaine-chinoise en 2018, lors du premier mandat de Trump.

« Le pic dans les préoccupations concernant les tarifs, qu’ils soient actuels ou à l’avenir, montrent à quel point la guerre commerciale actuelle a déjà été impactable pour les entreprises, en particulier aux États-Unis », explique Coppola, ajoutant que l’indice sera constamment mis à jour.

La révolution de l’IA rencontre la recherche géoéconomique

Jusqu’à récemment, le moniteur géoéconomique – un produit du projet Global Capital Allocation, que Maggiori a cofondé et codirigé avec Jesse Schreger de Columbia Business School – n’aurait pas été possible, dit Coppola. Le pouvoir géoéconomique ne vient pas seulement de l’utilisation réelle des sanctions, des tarifs ou d’autres outils économiques. Il provient également des menaces de représailles économiques, et les effets des menaces non réalisés sont difficiles à suivre, sans parler de mesurer.

« Vous pouvez reconnaître les cas de pression économique lorsque vous le voyez », explique Coppola. « Mais il est très, très difficile de les étudier de manière systématique, rigoureuse et quantitative. »

Le nouvel outil de surveillance – construit par Coppola, Maggiori, Christopher Clayton de la Yale School of Management et Schreger – se remettent en question.

Les progrès majeurs dans les modèles de grande langue (LLM), qui sont une forme d’intelligence artificielle qui peut traiter et interpréter de grandes quantités de données, a changé cela. Selon un nouveau document de travail détaillant la création du moniteur géoéconomique, deux LLM ont parcouru près de 360 ​​000 transcriptions des appels de bénéfices détenus par des sociétés publiques à travers le monde à partir de 2008 et près de 350 000 rapports d’analystes à partir de 2011.

Coppola dit que le véritable avantage des LLM n’est pas qu’ils détectent lorsque les chefs d’entreprise utilisent des mots comme des «tarifs» ou des «sanctions» et des «prix»; Cette capacité, connue sous le nom de traitement du langage naturel, est possible et utilisée par les chercheurs depuis plus d’une décennie. Ce qui est remarquable dans les LLM, c’est leur capacité à déduire des détails particuliers sur la façon dont les entreprises réagissent à ces développements en temps réel et à grande échelle.

« Nous pouvons maintenant faire quelque chose que nous n’avons jamais vraiment pu faire auparavant, ce qui consiste à plonger profondément dans les détails de la façon dont différents acteurs de l’économie réagissent à différentes politiques géoéconomiques ou à différentes préoccupations géo-économiques », a déclaré Coppola.