OpenAI envisage déjà des rapports internes apocalyptiques sur sa courbe de revenus. Solution : un ChatGPT

OpenAI est en difficulté. Plus qu’avant, même. Dans The Information, ils indiquent que les projections internes des abonnés en 2026 sont inquiétantes. Les utilisateurs de ChatGPT Plus, son forfait à 20 $ par mois, passeront de 44 millions en 2025 à seulement 9 millions cette année. Cela représente une baisse de 80 %, et ils souhaitent compenser cela avec leur abonnement abordable. Il n’est pas sûr que ce plan puisse fonctionner.

ChatGPT Go comme une bouée de sauvetage. Ce qu’OpenAI va perdre avec ChatGPT Plus, selon ces prévisions internes, ils veulent le compenser par une augmentation extraordinaire des abonnements à ChatGPT Go, le plan financé par la publicité qui coûte entre 5 et 8 dollars. L’objectif de l’entreprise est que ce plan passe des 3 millions d’abonnés actuels à 112 millions, soit une augmentation de 3 600 % en douze mois.

Un trimestre terrible. Alors que The Information montrait ces prévisions, le Wall Street Journal rapportait qu’OpenAI n’avait pas ses comptes pour ce premier trimestre 2026. L’entreprise n’a pas atteint les revenus attendus et n’a pas atteint le chiffre d’acquisition d’utilisateurs qu’elle avait projeté. Sarah Frier, directrice financière d’OpenAI, a averti que l’entreprise pourrait ne pas être en mesure de payer ses futurs contrats informatiques si les revenus ne commençaient pas à augmenter immédiatement.

Les comptes ne fonctionnent pas. OpenAI a engagé près de 600 milliards de dollars de dépenses pour les futurs centres de données, un chiffre astronomique qui s’est construit avec toutes les annonces faites par Sam Altman et l’entreprise en 2025. L’entreprise prévoit de dépenser 25 milliards de dollars mais prévoit d’entrer 30 000 $, une marge étroite même si tout se passe bien. Mais selon le WSJ, ce n’est pas le cas et la popularité d’Anthropic a érodé sa position sur le marché. Ils voulaient atteindre 1 milliard d’utilisateurs actifs hebdomadaires d’ici fin 2025 et ils n’y sont pas parvenus, et la décision de parier sur ChatGPT Go semble être une réponse désespérée à leur problème de revenus… et à leur introduction en bourse.

Personne n’a jamais autant grandi. L’objectif de croissance de ChatGPT Go pose un défi colossal. Atteindre 109 millions d’abonnés payants en douze mois est sans précédent. Il a fallu quatre ans à Facebook pour obtenir 100 millions d’utilisateurs gratuits, et bien que ChatGPT ait atteint le même objectif en deux mois et créé un précédent prodigieux, il serait inhabituel que cela se reproduise pour un abonnement payant même si le délai était prolongé à 12 mois.

Mais même pas pour ceux-là. L’analyste Ed Zitron souligne que même si OpenAI atteignait 112 millions d’abonnés à 5 $/mois en moyenne, il gagnerait 560 millions de dollars par mois. Ce chiffre est bien loin des 880 millions de dollars par mois générés par les 44 millions d’abonnés Plus à 20 $/mois. La différence devrait être couverte par la publicité, mais cela ne semble pas non plus se passer aussi bien que prévu. Ils ont même activé les publicités au paiement par clic, ce qui a déjà grandement nui à la crédibilité du référencement.

Nous rendons public, oui ou non ? Selon le WSJ, Sarah Friar et Sam Altman ne sont pas d’accord sur l’opportunité de rendre publique l’affaire cette année compte tenu de ce changement de situation. Altman souhaite accélérer le processus, mais Friar ne pense pas que l’entreprise soit prête à respecter les obligations de déclaration de données des entreprises publiques. Les problèmes s’accumulent car le cycle de financement clôturé en mars a fait grimper la valorisation d’OpenAI à 852 milliards de dollars. Si les investisseurs avaient connu la situation du premier trimestre d’OpenAI, peut-être qu’ils ne seraient pas entrés dans ce cycle, ou qu’ils ne l’auraient pas fait de manière aussi notable.

Le défi de facturer 20 $ pour l’IA. Les prévisions d’OpenAI sont inquiétantes. Qu’une entreprise qui ait réussi à populariser l’IA générative ne puisse faire payer que 20 dollars par mois à 9 millions de personnes dans le monde est inquiétant et en dit long sur l’état du marché. D’un côté, peut-être que les gens ne voient tout simplement pas que ces 20 $ en valent la peine, ce qui est mauvais pour l’ensemble de l’industrie. Mais peut-être que ce que les gens ne voient pas, c’est que ces 20 dollars n’en valent pas la peine s’ils les dépensent sur ChatGPT et qu’ils le font chez des concurrents comme Claude. C’est encore plus inquiétant. Il est clair qu’il existe un segment d’utilisateurs prêts à payer un tel prix, mais aujourd’hui, ce segment est plus petit que ce que suggérait l’attente créée.

Le forfait Pro restera une rareté. OpenAI propose également le forfait Pro à 200 $ par mois, et s’attend à ce que ses abonnés y doublent également en 2026. Cependant, cela ne sera quand même pas presque anecdotique puisque moins de 1 % du nombre total d’utilisateurs – les plus intensifs – optera pour cette alternative. Il est évident que cela ne sera pas le cœur de l’activité d’OpenAI pour le moment, et l’entreprise semble être claire à ce sujet. Ils préfèrent laisser le segment intermédiaire en retrait, avoir un petit segment premium et miser sur un volume massif à bas prix avec la publicité.

Nous avons déjà vu cela… avec Netflix. La stratégie d’OpenAI rappelle celle lancée par Netflix avec son plan publicitaire. Ce que beaucoup ont critiqué lors de son annonce est devenu un succès retentissant. L’entreprise nous a ramenés à la case départ : nous voulons payer pour voir des publicités, ce qui est surprenant mais ça marche. Et OpenAI semble vouloir appliquer la même histoire.

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