Nvidia dépasse les attentes en matière de bénéfices alors que les investisseurs se tournent vers la demande de puces Blackwell AI
Nvidia a annoncé mercredi une hausse de ses bénéfices et de ses ventes au troisième trimestre, la demande pour ses puces informatiques spécialisées qui alimentent les systèmes d'intelligence artificielle restant robuste.
Pour les trois mois clos le 27 octobre, le géant de la technologie basé à Santa Clara, en Californie, a enregistré un chiffre d'affaires de 35,08 milliards de dollars, en hausse de 94 % par rapport aux 18,12 milliards de dollars d'il y a un an.
Nvidia a déclaré avoir gagné 19,31 milliards de dollars au cours du trimestre, soit plus du double des 9,24 milliards de dollars enregistrés au troisième trimestre de l'année dernière. Ajusté des éléments ponctuels, il rapportait 81 cents par action.
Les analystes de Wall Street s'attendaient à un bénéfice ajusté de 75 cents par action sur un chiffre d'affaires de 33,17 milliards de dollars, selon FactSet.
Les investisseurs ont toutefois accueilli les résultats avec enthousiasme et les actions de haut vol de Nvidia ont chuté d'environ 1 % après les heures d'ouverture. Les actions de Nvidia Corp. ont augmenté de 195 % jusqu’à présent cette année. Nvidia a déclaré s'attendre à ce que son chiffre d'affaires au quatrième trimestre atteigne 37,5 milliards de dollars, plus ou moins 2 %. Les analystes attendent en moyenne 37,09 milliards de dollars.
« L'ère de l'IA est en plein essor, propulsant un changement mondial vers l'informatique Nvidia », a déclaré Jensen Huang, fondateur et PDG de Nvidia, dans un communiqué.
Le chiffre d'affaires des centres de données de Nvidia au troisième trimestre s'est élevé à 30,8 milliards de dollars, en hausse de 112 % par rapport à l'année dernière. Cette croissance a été tirée par la demande pour la plate-forme informatique Hopper pour les grands modèles de langage, les moteurs de recommandation et les applications d'IA générative, a indiqué la société.
Les analystes s'intéressaient aux conseils de Nvidia concernant son processeur graphique Blackwell, une puce d'intelligence artificielle de nouvelle génération qui répond à la demande d'entreprises comme OpenAI et d'autres qui construisent des centres de données d'IA.
La directrice financière de Nvidia, Colette Kress, a déclaré que les expéditions de production de Blackwell devraient commencer au quatrième trimestre de l'exercice 2025 et continueront de s'accélérer jusqu'à l'exercice 2026.
Lors d'une conférence téléphonique mercredi, Kress a déclaré aux investisseurs que les systèmes Hopper GPU et Blackwell « ont certaines contraintes d'approvisionnement, et la demande pour Blackwell devrait dépasser l'offre pendant plusieurs trimestres au cours de l'exercice 2026 ».
« Chaque client se bat pour être le premier sur le marché », a déclaré Kress. « Blackwell est désormais entre les mains de tous nos principaux partenaires, et ils s'efforcent de moderniser leurs centres de données. »
L'entreprise, considérée comme un indicateur de la demande en matière d'IA, livrera « plus de Blackwell que nous l'avions estimé » ce trimestre, a ajouté Huang.
Nvidia a conduit le secteur de l'intelligence artificielle à devenir l'une des plus grandes entreprises du marché boursier, alors que les géants de la technologie dépensent massivement en puces et en centres de données nécessaires à la formation et au fonctionnement de leurs systèmes d'IA.
L'entreprise s'est rapidement imposée dans la course aux applications d'IA, en partie grâce au pari réussi de Huang sur la technologie des puces utilisée pour alimenter l'industrie. L’entreprise n’est pas étrangère aux gros paris. L'invention par Nvidia des puces de processeur graphique, ou GPU, en 1999 a contribué à stimuler la croissance du marché des jeux sur PC et à redéfinir l'infographie. Les revenus de jeux de la société au troisième trimestre ont atteint 3,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 15 % par rapport à l'année dernière.
Les prévisions de Nvidia pour le quatrième trimestre ont été « un peu décevantes », a déclaré David Volpe, gestionnaire de fonds senior chez Emerald Insights Fund, mais la société a quand même connu « un trimestre formidable ».
« Rien n'y touche en termes de croissance », a déclaré Volpe.
La demande de produits d'IA générative capables de composer des documents, de créer des images et de servir d'assistants personnels a stimulé les ventes de puces spécialisées de Nvidia au cours de l'année dernière. Nvidia, la société cotée en bourse la plus précieuse en termes de capitalisation boursière mercredi matin, vaut désormais plus de 3 500 milliards de dollars, les analystes surveillant de près la trajectoire de Nvidia pour atteindre 4 000 milliards de dollars.
Dan Ives, analyste chez Wedbush Securities, a déclaré que le rapport sur les résultats montre que « la révolution de l'IA en est encore à ses premiers balbutiements ».
« Nous considérons cela comme un communiqué de presse sur les résultats de Nvidia qui devrait être affiché au Louvre », a déclaré Ives. « La demande de Blackwell ne fait que commencer. Toute vente (des actions de Nvidia) serait de courte durée. Selon nous, il s'agit d'une capitalisation boursière de 4 000 milliards de dollars en 2025 alors que le parrain d'AI Jensen (Huang) est à l'origine de cette vague de dépenses. »
Au cours des six premiers mois de l'année, les actions de Nvidia ont grimpé de près de 150 %. À ce moment-là, le titre se négociait à un peu plus de 100 fois les bénéfices de la société au cours des 12 mois précédents. C’est beaucoup plus cher que par le passé et que le S&P 500 en général.
« L'ère de l'IA est à nos portes », a déclaré Huang lors de l'appel. « Et c'est vaste et diversifié. »
