Lorsqu’on leur demande si l’IA est une bulle sur le point d’éclater, les grandes entreprises technologiques viennent de répondre : tenez mon plafond

La course à l’IA concerne la puissance de calcul et les centres de données de la taille de villes entières. Et cela n’est pas vraiment bon marché. Les grandes entreprises technologiques dépensent des sommes indécentes pour ne pas être laissées pour compte dans l’IA et la peur que tout ne soit qu’une bulle flotte dans les airs. Cela ne semble pas les arrêter. Microsoft, Google et Meta ont annoncé qu'ils augmenteraient leurs dépenses prévues en matière d'IA.

Ce qui se passe. Microsoft, Google et Meta viennent de présenter leurs résultats du dernier trimestre et il y a deux nouvelles. La bonne nouvelle, c’est que tous les trois ont réussi à augmenter leurs revenus. La moins bonne nouvelle est qu’ils ont envoyé un message à leurs investisseurs inquiets : ils vont dépenser encore plus d’argent que prévu en centres de données et en infrastructures d’IA.

Plus de bois. Nous savions déjà que l’IA est un feu de joie pour l’argent. Nous savons maintenant que cela va prendre encore plus d'ampleur. Meta avait prévu que les Capex (dépenses en capital) pour 2025 s'élèveraient à 66 milliards de dollars. Or, ils viennent de dire que le total se situera entre 70 et 72 milliards. Et ce n’est pas tout : l’année prochaine, ce sera encore plus grand. De son côté, Alphabet (Google) avait prévu un Capex de 75 milliards, mais ils confirment qu'ils dépenseront entre 91 et 93 milliards de dollars. Enfin, Microsoft n'a pas donné de chiffre annuel, mais sur ce trimestre, ils ont dépensé 34,9 milliards de dollars, soit 5 milliards de plus que prévu. En 2026, ils s’attendent à ce que les dépenses soient encore plus élevées.

Et aussi plus de revenus. Ne paniquez pas, ou du moins pas trop. Tous trois ont réalisé des bénéfices records au cours de cette période. Meta a gagné 51,24 milliards, Google 102,3 milliards et Microsoft 70,1 milliards, soit une augmentation de 26%, 16% et 13% de plus que la même période de l'année dernière. Tous trois supposent que les chiffres vont continuer à croître, et c’est précisément ce sur quoi ceux qui mettent en garde contre une bulle ne sont pas très clairs.

Ce n'est pas l'IA, c'est le cloud. Dans le cas de Microsoft et Alphabet, le principal vecteur de croissance des revenus est leur activité cloud, une tendance qui a commencé au trimestre précédent et a continué à s'accentuer. Google Cloud a généré 34 % de revenus supplémentaires grâce à la croissance des « produits de base, de l'infrastructure d'IA et des solutions d'IA générative ». Dans le cas de Microsoft, ses services cloud ont rapporté 26,8 milliards, soit 33 % de plus que l'an dernier.

Et je l'ai publié. Meta construit des centres de données comme s'il n'y avait pas de lendemain, mais n'a pas d'activité cloud. Mete a autre chose : Facebook et Instagram. Leurs revenus proviennent en grande partie de la publicité et Zuckerberg assure que les bons chiffres viennent précisément du fait qu'ils appliquent l'IA pour améliorer leurs systèmes publicitaires.

Pas si vite, Zuck. Bien que Meta soit celui qui a le plus augmenté ses revenus par rapport à l'année dernière (26 %), ses actions ont chuté de 8 % après avoir annoncé qu'elle continuerait d'augmenter ses dépenses en matière d'IA. Il semble que les investisseurs aient de nombreux doutes sur leurs dernières décisions, comme dépenser un million de dollars pour créer leur équipe de superintelligence ou projeter de dépenser 600 milliards de dollars pour des centres de données.

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À Simseo | OpenAI brûle de l'argent comme s'il n'y avait pas de lendemain. La question est combien de temps peut-il tenir ainsi ?