Les sociétés informatiques ne gagnaient pas d’argent grâce aux ordinateurs. Ce qu’ils font, c’est gagner de l’argent grâce aux serveurs IA

Vendredi 29 mai, l’action Dell a soudainement augmenté de 39 %. Depuis qu’elle est devenue une société cotée en bourse il y a sept ans, Dell n’a jamais connu une telle ascension. À première vue, cette croissance semble étrange, mais l’entreprise a découvert qu’avec la stagnation des PC, l’orientation devait changer. Rien ne s’est mal passé avec ce tour de barre, mais d’autres fabricants de PC traditionnels ont également profité de l’opportunité.

Le PC est mort, vive le serveur. Ces dernières années, le segment des PC a été aux prises avec de faibles marges et des ventes qui ont lentement ralenti. Les constructeurs étaient totalement liés à cette situation, mais certains ont profité de l’opportunité que leur offrait l’IA.

Dell et Lenovo se frottent les mains. Dell a publié ses résultats financiers et ils ont été spectaculaires : une croissance de 88% sur un an grâce au fait que son chiffre d’affaires dans le segment des serveurs a augmenté de 757%. De plus, ses prévisions pour cette année se sont également améliorées, renforçant ainsi la confiance dans l’avenir à court terme de l’entreprise. Lenovo a également connu un trimestre fantastique : mai a été son meilleur mois en bourse depuis 1999, doublant la valeur de ses actions grâce encore une fois à cette fièvre pour le matériel dédié à l’IA.

L’IA comme bouclier contre l’inflation. L’ensemble du secteur connaît une situation paradoxale : le coût des composants tels que les mémoires DRAM ou les unités SSD monte en flèche, mais les entreprises gagnent plus que jamais. Dell a triplé son bénéfice net à 3,44 milliards de dollars, ce qui lui a permis de compenser ces coûts par des augmentations de prix quasi quotidiennes. Lenovo a réussi à maintenir ses marges car une fois de plus, le marché est prêt à payer tout ce qu’il faut pour les serveurs et l’infrastructure d’IA.

Au-delà des hyperscalers. On pourrait penser que pour disposer de ressources à l’ère de l’IA il faudrait se tourner vers des hyperscalers (Amazon, Microsoft, Google), mais Dell et Lenovo ont montré que leur expérience en matière de serveurs a réussi à offrir une alternative à tous les types de clients. Jeff Clarke, directeur de l’exploitation chez Dell, a expliqué que le besoin en matériel d’IA est si énorme que ce segment continue de battre des records de ventes.

Le PC n’est plus le protagoniste. Bien que la division Client Solutions de Dell, qui inclut ses revenus issus de la vente de PC et d’ordinateurs portables, ait connu une croissance plus que décente de 17 %, ce chiffre est dérisoire en comparaison de la croissance de 181 % de sa division infrastructure. Lenovo suit une ligne similaire : ses actions ont augmenté de 22 % vendredi dernier après avoir confirmé que ses revenus en matière d’IA parvenaient à compenser la faiblesse du secteur traditionnel des PC.

L’accent change. Quelque chose de similaire se produit avec HPE, la société issue de HP pour se concentrer sur le segment commercial. Leur activité de serveurs n’a pas beaucoup augmenté, mais ils ont déjà des commandes d’une valeur de 5 milliards de dollars en cours, ce qui garantit un deuxième trimestre prometteur. D’autres fabricants de produits de consommation migrent également vers l’infrastructure d’IA : Foxconn est absolument convaincu que la demande pour ces composants continuera à être exceptionnelle dans les mois à venir, et il en va de même pour Quanta Computer, qui continue de voir comment ses serveurs continuent de croître en importance dans les revenus de l’entreprise : ils représentaient déjà 80 % du total au premier trimestre 2026.

Images | Dell

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