La course des entreprises AI: des startups à Big Tech en deux ans
Les start-ups qui construisent des « applications » pratiques basées sur de grands modèles linguistiques (LLM) enregistrent une croissance vertigineuse. Grâce à la puissance des outils génératifs développés par des géants tels que OpenI, Google et Anthropic, des entreprises telles que Cursor, Perplexity, Synthesia et Elevenlabs Ils démocratisent l’accès à l’intelligence artificielle par le biais de produits pour les consommateurs et les entreprises.
Ces applications génèrent déjà des dizaines de millions de dollars de revenus annuels, alimentés par une base d’utilisateurs en pleine expansion. De plus, la concurrence croissante entre les fournisseurs de LLM réduit le coût de l’utilisation de l’IA, ce qui rend les solutions de plus en plus accessibles.
«Beaucoup de ces start-ups atteignent 200 millions de dollars (du chiffre d’affaires récurrent annuel) en moins de quelques annéesplus vite que vous ne l’avez jamais vu auparavant, et souvent avec des équipes très agiles qui suscitent un fort intérêt des investisseurs « , dit-il Lorenzo ChiavariniResponsable de la recherche de DealLaroom.co.
Une pluie de capitaux
Le marché a déjà acquis le potentiel de ces réalités: selon l’affaire.co et le point d’éclair, En 2024, les start-ups se sont concentrées sur les applications collectées 8,2 milliards de dollars, avec une augmentation de 110% par rapport à l’année précédente.
Un exemple clair est Perplexitémoteur de recherche basé sur l’IA, qui, en décembre, a recueilli 500 millions de dollars lors de sa quatrième ronde annuelle, triplant son évaluation à 9 milliards. Et ce n’est pas fini: nous parlons déjà d’un nouveau tour avec une évaluation encore plus élevée. Aussi HarveyLegalTech basé sur l’IA, a obtenu 300 millions de dollars en février.
« Aujourd’hui, il y a une réelle demande de candidatures par les entreprises et les vraies personnes, à un rythme que nous n’avons jamais vu auparavant », commente-t-il Miles Grimshawpartenaire de Thrive Capital.
La mine d’or du code
Parmi les domaines les plus chauds, il y a celui des applications de développeurs. Startup comme AI, bord de la piscine, magie et réflexion du codeium AI, Ils révolutionnent la productivité du logiciel du développeur, attirant des centaines de millions d’investissements.
Curseurla plate-forme d’automatisation de code créée par Anysphereil a récolté 105 millions en janvier sur une évaluation de 2,5 milliards et pourrait bientôt toucher 10 milliards. La jeune entreprise, a fondé il y a seulement trois ans, enregistre des revenus annuels récurrents de 200 millions de dollars.
Plus de productivité, moins d’infrastructures
Les évaluations des étoiles reflètent les attentes des investisseurs: Les applications pour promettre des gains de productivité dans le travail intellectuel sans avoir à faire face aux investissements colossaux requis par la construction d’un modèle de base.
« La plupart de ces (applications) sont des outils de productivité qui créent de la valeur en combinant le travail naturel que font les professionnels, en particulier parmi eux, et en ajoutant la valeur de l’IA. Il me semble que cela crée un verrouillage avec leurs clients », explique-t-il Mike Volpiinvestisseur à Hebbia, une startup qui utilise l’IA pour explorer des données non structurées.
Même deuxième Victor RiparbelliPDG de Synthèse (Évalué 2,1 milliards en janvier 2025), la valeur réelle se concentrera sur la « couche d’application » et non sur la base de la base des modèles.
Le cycle de démarrage est raccourci
Selon une analyse Stripe, Les start-ups atteignent des millions de dollars de revenus en un anune accélération sans précédent par rapport aux générations précédentes de logiciels de l’entreprise.
Un avantage fondamental? La possibilité de modifier facilement le modèle LLM ci-dessous, en s’adaptant au meilleur rapport qualité / prix disponible sur le marché.
« Nous avons changé les modèles que nous utilisons au moins cinq ou six fois dans notre courte histoire en tant qu’entreprise pour la vitesse à laquelle elle change », dit-il Bret Taylorprésident d’Openai et co-fondateur de Sierraqui a atteint une évaluation de 4,5 milliards quelques mois après le lancement.
Le risque de « boîtes vides »
Cependant, tout n’est pas de l’or: la durabilité des revenus et la fidélité des clients restent inconnues. L’effet de nouveauté peut gonfler les mesures initiales, mais ne garantit pas les renouvellements annuels.
Certains investisseurs préfèrent rester prudents, craignant que de nombreuses applications ne soient uniquement des «emballages», ou des interfaces qui exploitent les modèles créés par d’autres, et donc vulnérables à la concurrence de Big Tech.
« Étant donné que beaucoup de ces entreprises sont nouvelles, elles n’ont pas encore traité un cycle de renouvellement annuel avec leurs clients. Si souvent, vous ne savez pas quel est le nombre d’abandon ci-dessous », explique-t-il Hannah Sealpartenaire d’Index Ventures.
Un changement d’époque
Malgré les risques, il y a ceux qui voient dans la révolution de l’application à un changement de paradigme égal à l’avènement d’Internet ou du cloud computing.
« Il y a probablement plus d’incertitude maintenant sur le marché des logiciels que dans toute ma carrière », dit-il Bret Taylor de Sierra.
Une chose est certaine: nous assistons à la naissance d’une nouvelle génération d’entreprises technologiques. Et cette fois, la course se joue sur les applications.
